5 вопросов о рынке, которые навсегда останутся без ответа

5 вопросов о рынке

Торговля на Форекс — это, наверное, наиболее неоднозначная отрасль из всех, что мне доводилось встречать в «интернетах».

Здесь нет ни «Хорошо», ни «Плохо», нет «Правильно», или «Не правильно»… Есть только субъективное мнение! Мнение трейдера о рынке и о происходящем на нем.

Неудивительно, что существует множество вопросов, на которые невозможно ответить однозначно, например:

  • Почему сделка закрылась с прибылью? Потому, что анализ сработал, или же просто повезло, ведь цена могла пойти в нужном направлении по каким-то своим причинам.
  • Вышедшая новость спровоцировала рост котировок потому, что опубликованные данные были хорошие, или же так было выгодно крупному игроку?
  • Торговая стратегия работает, или же на тестируемый период пришлась прибыльная серия, которая вскоре сменится убыточной?
  • Цена отбилась от сопротивления, или просто закончился импульс?

Список таких вопросов можно продолжать вечно…

Очевидно то, что на все эти вопросы нету единого, истинно верного ответа.

Но все это мелочи по сравнению с 5-тью вопросами, озвучив которые можно спровоцировать бурную дискуссию, жесткие споры, или даже откровенную ругань…

1. Зарабатывает ли кто-то на Форекс?

Повстречать прибыльного трейдера — это как найти иголку в стоге сена. При этом нету никаких гарантий, что вчерашний прибыльный трейдер сегодня не станет убыточным. Именно по причине того, что «прибыль в прошлом не гарантирует прибыль в будущем», очень сложно выделить именно зарабатывающего трейдера. При этом часто под заработком скрывается временное везение.

Известная фраза, которую считают за нужное везде упоминать, гласит, что 95% трейдеров теряют деньги. Однако мы никогда не узнаем какова эта цифра на самом деле: 95%, 99%, или даже 99,9%. Лично мне нравится последняя, т.к. один прибыльный трейдер на тысячу звучит правдоподобно, чего не скажешь о пяти прибыльных трейдерах на сотню.

Правдоподобный ответ. В большинстве случаев на Форекс возможен только временный заработок. Например, если посмотреть статистику прибыльности по брокерам, мы увидим, что в рамках квартала достаточно у большого количества трейдеров (~33%) получается заработать. Однако, если бы мы увеличили этот период до одного года эта цифра была бы уже ближе к 5%, а потом к 1% и т.д.

Вы можете поймать волну, заработать на ней определенную сумму, но если вы продолжите, то вас «сожрет акула» вы потеряете все, что заработали. Поэтому, если вы сорвали куш, например, открыв ПАММ-счет и заработав приличную сумму, лучше всего остановиться и не продолжать.

Если говорить о регулярном заработке на Форекс, то он возможен только в случае если вы осознали природу рынка и при этом обладаете информацией, которой нету у других, или же о которой не знает большинство.

Простой пример. Представьте себе, что есть организация, которая хочет продать очень большой объем евро. Конечно же, у нее есть интерес сделать это по наиболее выгодной цене, сэкономив пару сотен тыщ. Для этого она разыгрывает такой сценарий (ценовое движение), чтобы с помощью имеющейся на рынке ликвидности, в т.ч. и наших сделок, достигнуть своей цели, при этом не обрушив сам рынок. А теперь задайте себе вопрос, какой индикатор, или какая стратегия сможет предсказать, что задумала данная компания, и в какой момент она планирует это реализовать?

Конечно, здесь было бы уместно упомянуть о том, что стратегия «против толпы» одна из немногих, как раз, учитывает подобные сценарии, но я надеюсь вы и так об этом знаете.

Конспирологический ответ. Вероятность заработать на Форекс у отдельно взятого человека примерно равна нулю, а те единичные случаи, когда якобы заработал, существуют для того, чтобы «вера в заработок» не угасала. Сама же сфера Форекс является улучшенной версией пирамиды, когда и проценты платить не надо, и вклады возвращать нет необходимости.

Невозможность заработка достигается за счет того, что характер движения котировок близок к хаотичному, у которого нет никаких закономерностей. А если нет закономерностей, то и заработка нет…

2. Кто такой «Маркетмейкер»?

Уже длительное время трейдерам не дает покоя мысль о том, что кроме них самих на рынке есть еще кто-то, кто намного крупнее, влиятельнее и знает то, чего не знают они. Как можно спокойно торговать, понимая это? Наверно только если научиться смотреть на рынок, как маркетмейкер.

Но можно ли конкретно ответить на вопрос, кто такой маркетмейкер, и что он из себя представляет? Один ли он, или их много?

К сожалению, рядовые трейдеры, в т.ч. и мы с вами, никогда не смогут ответить на эти вопросы, т.к. попросту находятся вне зоны досягаемости организаций, которые гипотетически могут быть маркетмейкерами. Это — как человечество, которое предполагает наличие других цивилизаций, но конкретно сказать, сколько их, и какие они, не может, и не факт, что когда-то сможет.

Правдоподобный ответ. В категорию «маркетмейкеров» попадают все участники рынка, которые обладают достаточным капиталом, чтобы хоть как-то повлиять на ценовое движение в свою пользу. Это могут быть различные корпорации, фонды, банки, или даже отдельные личности, например, из рейтинга forbes. Маркетмейкером также может выступать правительство страны от имени центробанка.

В совокупности все вышеперечисленные участники создают образ так званого «маркетмейкера», но их действия на рынке не являются скоординированными, то есть, каждый преследует свои собственные интересы, и лишь изредка они кооперируются по договоренности, или просто по воле случая. Единственное, что у них общего — это необходимость извлечь из рынка пользу в финансовом, или политическом виде.

Конспирологический ответ. Также существует версия о существовании единого маркетмейкера, или организации, которая имеет настолько сильное влияние, что для нее даже центробанки — мелкая рыбка.

Часто говорят о тайном обществе, в которое входят наиболее влиятельные люди, а также встречаются упоминания о Масонах. Причем роль такого маркетмейкера не всегда заключается только в отъеме денег у граждан, а, часто, в чем-то намного более высоком, чего мы не можем понять.

3. Что управляет ценой?

В трейдерских кругах постоянно ведутся споры о том, что является первоисточником котировок… Фьючерс на евро, межбанк, форекс, или наличный рынок? Какой из представленных инструментов является ведущим, а какие следуют за ним?

Особенно яро эти споры протекают, когда поднимается вопрос об источнике: данным которого из них можно верить, а какой лучше игнорировать.

Простой пример: это объемы торгов. Можно ли конкретно ответить, какие объемы более информативны: фьючесрные, или форексные, с биржи №1, или с биржи №2? Учитывая неоднозначность определения «правильности» на форекс, ответа на этот вопрос также не существует.

Правдоподобный ответ. Каждый отдельный источник котировок имеет свою собственную цену на актив, которая определяется результатами торгов внутри данного источника. При этом синхронность цен на всех источниках достигается за счет сделок, именуемых арбитражными.

Представьте себе, что вы идете по улице и видите два обменника, причем курс покупки у одного превышает курс продажи у другого. Вы, недолго думая, начинаете переносить деньги из одного обменника в другой, при этом зарабатывая на разнице. Так будет продолжаться до тех пор, пока цена в обеих обменниках не выравняется за счет резко возросшего спроса во втором обменнике и избыточного предложения в первом.

Примерно так и осуществляется связь между источниками котировок Форекс, только в чуть более технологичном виде. Хотя вполне возможен и сценарий, когда именно на наличном рынке возник большой спрос среди населения, что и спровоцировало рост/падение котировок.

Конспирологический ответ. Цена актива формируется на одном рынке (бирже), остальные просто следуют за ним. Что интересно, форексники часто полагают, что как раз Форекс является ведомым рынок, а не ведущим. Возможно так они пытаются оправдать свою неспособность заработать именно на форексе, а вот если бы они торговали на CME, то все было бы иначе…

Чаще всего ведущими считают именно централизованные биржевые рынки, но никак не Форекс, в виду его децентрализации.

4. Выводятся ли ваши сделки на межбанк?

Сколько крови было пролито в баталиях на эту тему, и все напрасно… Ведь ответа на этот вопрос также не существует.

Почему этот вопрос настолько волнует трейдеров, ведь на практике это фактически ни на что не влияет? Все дело в том, что по своей природе человек очень не любит, когда на нем кто-то зарабатывает, особенно когда этот кто-то сотрудничает с ним напрямую.

Если бы брокер открыто заявил о том, что он зарабатывает на ваших убытках, вы бы никогда не открыли счет в такой компании. Другое дело брокеры, которые заявляют о том, что берут лишь свою скромную комиссию, а уж если вы получили убыток, то эти деньги заработает такой же, как и вы, только на другом конце провода.

Поэтому, несмотря на то, что сам трейдер еще не научился зарабатывать, для него уже очень важно, чтобы сделки, даже самые маленькие, выводились на межбанк.

Но есть ли возможность подтвердить вывод сделки на межбанк? Даже если бы мы обзавелись связями на брокерском уровне и узнали, выводит ли конкретный брокер сделки на межбанк, а, точнее, передает ли он все сделки своему поставщику ликвидности, то не факт, что сам поставщик ликвидности передает их дальше. Последний также часто использует «кухонные» методы, просто в намного большем масштабе.

Правдоподобный ответ. Сегодня доступ к межбанку не является чем-то уникальным и многие брокеры действительно предоставляют такую услугу. В таких условиях, приятно когда сам брокер указывает, какие из его счетов имеют доступ к межбанку, а какие нет.

Например в спецификации счетов в компаниии Амаркетс мы можем видеть, что два счета из пяти имеют доступ на межбанковский рынок, что выглядит вполне правдоподобно, особенно учитывая минимальные требования по данным счетам.

межбанкТаким образом, брокеры вполне могут отправлять сделки на межбанк, но не факт, что абсолютно все сделки. Намного разумнее, с точки зрения бизнеса, сделать ряд фильтров так, чтобы потенциально убыточные клиенты крутились внутри компании, а тех, которые могут получить прибыль, — отправлять на межбанк. Данная модель называется гибридной, о ней и других моделях вы можете почитать в этой статье.

При этом также есть ограничения по лотности ордера, например, наивно полагать, что ордер размером в 0,01 лот отправят на межбанк, т.к. его дешевле оплатить со своего кармана.

Исходя из вышесказанного абсолютно непонятна дилемма выбора брокера, выводящего сделки на межбанк. Намного разумнее, как по мне, при выборе было бы обратить внимание на репутацию, срок существования и отзывы в целом.

Например выбирая компанию с 10-летнем стажем вы рискуете намного меньше, нежели открывая счет у молодого брокера «выводящего» сделки на межбанковский рынок.

Конспирологический ответ. Межбанк на то и межбанк, что на нем торгуют только банки. Форексные сделки доходят, максимум, до поставщика ликвидности и там, скорее всего, находят встречный ордер, или же сам поставщик выступает в роли контрагента.

Единственное, что связывает Форекс с межбанком, — это тот факт, что для хеджирования своих рисков поставщик ликвидности может открывать совокупную позицию по каждому инструменту на межбанке.

5. Играет ли рынок против вас?

Когда трейдера настигает серия неудачных сделок, он невольно начинает подозревать, что именно за его сделками охотится рынок. Очень часто встречаются картинки, доказывающие, что сразу же после активации стоп ордера цена возвращалась в исходное положение.

Все это, конечно, звучит смешно, до момента пока лотнось сделки не превышает, например, 50 единиц. А далее уже сложно сказать, кого на самом деле «вышибала» цена…

Поэтому, как и предыдущие, этот вопрос так и не сможет найти конкретного ответа.

Правдоподобный ответ. В 99% случаев цена НЕ охотится именно за вашими сделками. Однако, другое дело, если вы установите эту сделку на том уровне, где ее также установили все остальные участники рынка. В таком случае получается целое скопление, например, стоп лоссов, которое цена весьма вероятно отработает. У нас, кстати, имеется индикатор таких скоплений.

Также встречаются случаи, когда у отдельно взятого брокера на абсолютно спокойном рынке возникает волатильность, и цена моментально активирует именно ваш стоп лосс и сразу возвращается назад. Но это скорее нечестная игра брокера против вас, а не рынка…

Конспирологический ответ. Даже если предположить, что рынком управляет одна инстанция, то сложно представить, что она играет против кого-то конкретно. Ведь когда кто-то покупает, кто-то одновременно продает, поэтому, максимум, что может быть — это то, что рынок играет против большинства. В последней фразе есть логика, но нету заговора, т.к. именно такова природа рынка, что большинство — теряет, а меньшинство — зарабатывает.

Что делать?

Что делать

Для каждого трейдера озвученные выше вопросы являются очень важными, особенно если он избрал трейдинг, как профессию. Но тот факт, что ответа на них не существует, может вызывать ощущение незавершенности и психологического дискомфорта, что может негативно сказаться на трейдинге.

Представьте себе, что трейдер, который пришел на рынок с целью заработать, точно не знает, заработал ли кто-то на этом рынке до него, и возможно ли заработать вообще? При этом он занимается трейдингом уже какое-то время и все безрезультатно. Где в такой ситуации найти силу и мотивацию, чтобы продолжить?

В первую очередь стоит определится, чем для вас является трейдинг: профессией, азартной игрой, или хобби?

  • Если профессией, то готовы ли вы уделить этому столько времени, сколько требует любая другая профессия?
  • Если азартной игрой, то сколько денег вы можете потерять так, чтобы игра не превратилась в головную боль?
  • Если хобби, то приносит ли вам удовольствие торговля, даже в случае убытков?

Последние два варианта, конечно, не требуют такого глубокого погружения в тематику, как первая, но, я думаю, следующая рекомендация будет справедливой для всех.

На каждый из 5-ти вопросов стоит найти для себя комфортный ответ, или хотя-бы точку зрения, которой придерживаетесь именно вы. И, в дальнейшем, просто не обращать внимания на дискуссии по этому поводу. Этого будет достаточно, чтобы не отвлекаться от основной цели трейдинга — заработка.


Несмотря на то, что я попытался дать ответы на поставленные вопросы, они также являются лишь моим субъективным мнением, которое не обязательно является истинным.

А как бы вы ответили на данные вопросы?

Напишите в комментариях номер вопроса и ваш ответ, например:

  1. Ваш ответ;
  2. Ваш ответ;
  3. и т.д.

Спасибо за внимание и до связи!

  • IhorG

    Добрый день. Хорошая статья. Кое что знал, кое что узнал. Хочу поделиться своими мыслями.
    1. Я думаю настоящих зарабатывающих трейдеров найти можно. Только врядли они будут медийными личностями.
    2. Не важно сколько их, важно то, что они действуют сообща, против большинства.
    3. Скорее всего конспирологический ответ ближе к правде.
    4.Я думаю, что мои несколько тысяч долл. никуда не выводятся.
    5. Против меня лично? Думаю что нет=). Но то, что что бы кто то выиграл, кто то должен потерять это однозначно.

  • ToHa

    1. На самом рынке от операций купли продажи валюты думаю совсем мало. Сюда можно отнести ДЦ, которые берут комиссию и «обнуляют счета» клиентов, так как выхода на межбанк по сути нету.
    2. Скажу лишь одно — рынок кукловодят, а кто конкретно — не суть важно.
    3. Я за то, что цена формируется на фьючах. Так как пример: Есть на центральном рынке цена на картофель. А есть торговец который ездит и продает по квартирам. И не важно, какой объем и по какой цене он продаст свой картофель, потому что эти сделки не повлияют на центральный рынок продуктов в городе, так как эти сделки произведены децентрализовано и нигде не учтены.
    4. Про схемы вывода денег на межбанк услышал впервые, но до этого всегда думал что НЕ выводят.
    5. Играет. Такова его природа и сущность.

  • Александр Паршин

    1. Я думаю да, есть такие. Но это те у которых большие депозиты. Так как, чем больше капитала, тем больше шансов выжить и зарабатывать на Форекс.
    2. Маркетмейкер это тот, кто регулирует цены и поддерживает ликвидность на рынке. Это его первостепенная задача. Вот почему на Форекс абсолютная ликвидность и круглосуточная торговля. На биржах этого нет.
    3. В современное время ценой управляет в основном рынок Форекс. Но иногда бывает на биржах проходит крупный объём, тогда цена учитывает именно биржу. Все рынки между собой синхронизируются. До появления Форекс, т.е. до отмены «золотого стандарта», ценой управлял фьючерсный рынок.
    4. Это целиком и полностью зависит от брокера, от его схемы работы, а также от типа счёта. Если брокер выводит сделки на межбанк это позволяет дать клиентам очень низкие спреды. Но за это удобство приходиться платить комиссию.
    5. Нет, против меня не играет. Играет против тех, кто оказался в ненужном месте и в ненужное время. Это бывает иногда случайно, иногда закономерно. Так как психология участников рынка примерно одинаковая, то и ошибки они совершают в одном месте и в одно время.

  • Max D

    1. Я начал зарабатывать после программного ограничения рисков + авто перевод в БУ + трал и четкой системы, основанной на ФИБО, циклах, уровнях и частично на сантименте с этого сайта. 5-10% в день считаю нормой. Раньше были рецидивы и убытки из-за попыток поспорить с рынком и завышением риска.

    Вывод на межбанк не так важен, как честность брокера по котировкам имхо. Раньше на кухнях сталкивался с ранним закрытием позиций, разрывом связи и задержками по котировкам (задержки в закрытии позиций).

    Остальное, считаю, не имеет значения, но читал, что наши стопы все видят и первичный рынок все-таки форекс, не деривативы. Рынок в руках нескольких крупнейших банков.

    • Rinat Shakirov

      слово стопы как то неуместно,можно их и в уме держать,более правильное- вынужденное и болезненное принятие убытков,включая маржин коллы