Что такое CFD и каковы его преимущества

CFD Контракт на разницу цен

Наверное каждый трейдер хотя бы раз встречал такую аббревиатуру, как CFD.

Но если спросить, что это означает, то в большинстве случаев ответ будет примерно таким: "это что-то похожее на Форекс, только для акций".

В принципе звучит близко к истине, но есть некоторые нюансы. О них и поговорим в этой статье.

Что же такое CFD?

CFD, Contract For Difference (рус. Контракт на разницу цен) - это своего рода сделка между покупателем (обычно трейдером) и продавцом (брокером), которая предусматривает, что одна сторона выплатит другой разницу между текущей стоимостью актива и его стоимостью на момент заключения сделки. Кто будет платить определяется посредством сравнивания направления фактического движения цены с тем, которое было оговорено в договоре.

Исходя из определения можно предположить, что контракт на разницу цен (CFD) используется в основном для получения спекулятивной прибыли, а также для хеджирования.

CFD относиться к производным финансовым инструментам. Это означает, что его основной целью является не физическое получение базового актива, а, как было упомянуто выше, - спекулятивная прибыль. Например, покупая CFD на кофе никто не будет отгружать кофе у вас на складе, как это бы произошло с фьючерсным контрактом по его истечении.

Попробуем окончательно разобраться, что такое CFD контракты на житейском примере.

CFD на примере спора в баре

Представьте себе, что вы с другом сидите в баре, отдыхая после рабочего дня. Тут по телевизору включают новости, и вы видите репортаж о том, что рубль, в связи с успешной монетарной политикой Центрального Банка, начал укрепляться. Вы, будучи трейдером понимаете, что вам, мягко говоря, "вешают лапшу на уши". Далее, ударив кулаком по столу, заводите с другом следующий диалог:

Вы: Да к новому году рубль будет больше 80 рублей за доллар, а они тут про укрепление рассказывают...
Товарищ: А я верю в монетарную политику нашего ЦБ и думаю, что рубль продолжит укрепляться.
Вы: А давай поспорим, что в итоге я окажусь прав!?
Товарищ: А давай!
Вы: Если к новому году рубль продолжит падать, то ты выплатишь мне десятикратную разницу между текущим курсом и тем, что будет. А если рубль укрепится, то я тебе выплачу десятикратную разницу. По рукам?
Товарищ: По рукам!

Теперь представьте, что вы - это трейдер, а ваш товарищ - брокер. То есть он выступает контрагентом для вашей сделки. В результате один из вас получит прибыль, а другой - убыток. А кто именно, зависит от движений курса базового актива, то есть рубля в данном примере.

Причем сделка может быть закрыта не обязательно к Новому году, как в диалоге, а в любое время, которое пожелает именно трейдер.

Следует обратить внимание, что все расчеты по данном спору будут проводиться уже после его завершения. То есть в момент самого спора вы лишь составили договор без никакой поставки базового актива.

Как работает CFDДумаю, после такого примера у вас не возникнет трудностей с определением CFD.

Теперь по поводу того, на что можно заключить контракт на разницу цен.

Какие бывают инструменты CFD

Учитывая то, что CFD - это "спор" между трейдером и брокером, то поспорить можно практически на что угодно:

  • CFD Forex (валюты);
  • CFD на сырье (нефть, газ, печеньки);
  • CFD на акции;
  • CFD на металлы;
  • и т.д.

Причем наибольшей популярностью пользуются именно CFD на акции.

К слову, недавно я делал обзор на торговую платформу Xtrade, которая специализируется на CFD, так вот, общее количество доступных для торговли инструментов в ней было почти 900 единиц. Начиная с акций американских компаний и заканчивая никому не известными польскими фирмами.

количество инструментов

Популярность CFD обусловлена тем, что для спекуляций на акциях вам нет необходимости приобретать саму акцию. Кроме того маржинальные требования (от 2%) намного меньше , чем на том же фондовом рынке. Ну и не стоит забывать, что контракты на разницу можно покупать с дробным количеством лотов от стандартного, например 0,1.

Еще одной отличительной особенностью данного вида деривативов является то, что суммарное количество обязательств по нему не связано с общим количеством базового актива, обращающегося на рынке. То есть суммарное количество контрактов CFD на акции некоторой компании может быть в несколько раз больше количества выпущенных акций.

Следующим этапом спора является его завершение, то есть момент, когда трейдер решил закрыть свою сделку. И тут сразу стает вопрос, по какому курсу закрывать сделку?

Откуда поступают котировки для CFD?

Стоимость контракта меняется вслед за стоимостью базового актива без каких-либо отклонений.

Таким образом, CFD торгуются по индикативным котировкам, которые взяты с соответствующих бирж. Для валют котировки поступают с рынка Форекс, для акций - с фондовой биржи и т.д.

Другие параметры торговли:

  • Спред присутствует, обычно, фиксированный. То есть разница между Bid и Ask всегда одинаковая.
  • Комиссия, как правило, отсутствует, или заложена в спред.
  • Исполнение сделок - моментальное, и, в теории, должно быть без проскальзываний. Учитывая, что поставка базового актива не происходит, то и нет необходимости черпать ликвидность с рынка, нехватка которой и провоцирует проскальзывания.
  • Реквоты возможны.

В целом, торговля CFD имеет ряд определенных преимуществ, которые значительно увеличили популярность этого типа финансовых инструментов в течение последних нескольких лет. Но есть и недостатки.

Преимущества и недостатки

Плюсы:

Огромный выбор инструментов. CFD есть практически на все возможные финансовые инструменты. Это лучший выбор для любителей диверсификации.

Большое кредитное плечо. CFD предоставляет возможность работать с гораздо более высоким плечом (до 1:500), чем на фондовом рынке. Это обеспечивает низкие маржинальные требования - от 2%. В зависимости от базового актива (например акции) маржинальные требования могут доходить до 20%, но не более. Это позволяет трейдерам с небольшим капиталом попасть на ранее недоступные для них рынки.

Доступ ко всем рынкам с одной платформы. Большинство брокеров CFD предлагают инструменты со всех мировых рынков. Это означает, что трейдеры могут с легкостью торговать на любых мировых рынках с единой торговой платформы.

Никаких ограничений на короткие позиции. Некоторые рынки имеют правила, которые запрещают короткие сделки в определенные моменты времени, или требуют, чтобы трейдер взял актив в долг, прежде чем открыть короткую позицию. Рынок CFD обычно не имеет ограничений на короткие позиции, и вы можете открывать короткие позиции в любое время без дополнительных издержек.

Исполнение без комиссий. Как было упомянуто выше, сделки исполняются моментально и, часто, без каких-либо комиссий.

Без ограничений на дейтрейдинг. Опять таки, некоторые рынки имеют ограничения по капиталу на дейтрейдинг, у CFD таких ограничений нет.

Минусы:

Плохо подходит для скальперов. Все издержки заложены в спред, который, в принципе, не даст вам делать быстрые сделки и зарабатывать на самых незначительных колебаниях. Например, спред по EUR/USD может достигать 30 пипсов, против  5-16 на рынке Форекс.

Слабая регуляция. CFD не столь регулируются, как фондовый рынок, поэтому доверять следует лишь проверенным брокерам с хорошими отзывами. Хотя, если сравнивать с рынком Форекс, то отличия минимальные.

Где торговать CFD?

Продавец контрактов на разницу не должен обязательно владеть определенным количеством базового актива. Это означает, что любой форекс брокер, при желании, может подключить CFD инструменты к своему терминалу.

Большинство брокеров, в принципе, так и делают. Однако, для них это бизнес постольку-поскольку, поэтому особого внимания деталям они не уделяет. Что вы, скорее всего, и увидите на графике.

Рассмотрим на примере:

Xtrade vs Alpari

Если сравнить два графика от разных брокеров, то мы увидим, что в платформе Xtrade, которая специализируется на CFD, график более плавный с меньшими гэпами. А в Альпари, основной профиль которого валюты (Форекс), присутствуют определенные проблемы в виде "дырок" на графике.

Возможно, в первом случае отдали предпочтение более дорогому поставщику котировок для этого вида производных инструментов.

Поэтому если вы всерьез задумаетесь о торговле CFD на акции, то следует отдать предпочтение именно специализированному брокеру, основной профиль которого - CFD.

На сегодня все, надеюсь, у меня получилось помочь вам окончательно разобраться с понятием CFD.

PS: Если у вас есть, что добавить по данной теме, или какой-то нюанс был раскрыт не полностью - пишите свои мысли в комментариях, а я дополню материал.

 

  • Олег

    Еще было бы не плохо уточнить минимальный депо для торговли CFD и минимальный лот.